Wall-Street-Frühstück: Eine weitere Rettung?

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Noch eine Rettung?

Die nächsten Tage dürften entscheidend für das Schicksal der First Republic Bank (FRC) sein, da das Weiße Haus, die Federal Reserve und das Finanzministerium Pläne zur Rettung des in Schwierigkeiten geratenen regionalen Kreditgebers im Rahmen einer „Open Bank“-Rettung prüfen. Ein Szenario, das derzeit in Betracht gezogen wird, besteht darin, eine Zweckgesellschaft zu gründen, bei der die großen Banken, die First Republic zuvor mit Einlagen in Höhe von 30 Milliarden US-Dollar unterstützt haben, deren Unterwasserkredite in ihrer Bilanz oberhalb der Stelle erwerben, an der sie vermerkt würden. In diesem Fall kann die Erste Republik losziehen und neues Eigenkapital beschaffen. Weitere Umstrukturierungen: Der Kreditgeber erwägt im Rahmen eines größeren Umstrukturierungsplans auch die Veräußerung langfristiger Wertpapiere und Hypotheken im Wert von 50 bis 100 Milliarden US-Dollar. Jeder Verkauf würde dazu beitragen, das Missverhältnis zwischen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten der Bank zu beseitigen. First Republic kann Optionsscheine oder Vorzugsaktien als Anreiz zum Kauf von Vermögenswerten über ihrem Marktwert anbieten. Die Bank ist bestrebt, ihre Bilanz zu stärken, um eine Übernahme durch die Aufsichtsbehörden abzuwenden und eine mögliche Kapitalerhöhung zu ermöglichen. Das Unternehmen arbeitet an Kostensenkungen und plant, seine Belegschaft im zweiten Quartal um 20–25 % zu reduzieren und die Büroflächen des Unternehmens zu verdichten. First Republic, das mit Kunden zu kämpfen hat, die die Bank verlassen, meldete im ersten Quartal Nettoeinlagenabflüsse in Höhe von 72 Milliarden US-Dollar, trotz der Unterstützung durch 11 der größten Kreditgeber in den USA. SA-Kommentar: SA-Mitarbeiter Eugenio Catone bemerkte, dass in nur drei Monaten Die Einlagenstruktur von First Republic hat sich völlig verändert. „Trotz anhaltender Unterstützung durch die Fed sehe ich nicht, wie sich FRC erholen kann. Selbst wenn dies der Fall wäre, ist die Annahme, dass der Aktienkurs wieder in die Nähe des Niveaus von vor drei Monaten zurückkehren wird, völlig fehl am Platz“, warnte er. Der Leiter der Investing Group, Stone Fox Capital, glaubt, dass die Aktien von First Republic nicht steigen werden, bis das fehlerhafte Geschäftsmodell der Bank behoben ist. (102 Kommentare)

Big Tech schlägt

Alphabet (GOOG) (GOOGL) stieg gestern nachbörslich um 4 %, da die Gewinne des ersten Quartals aufgrund der starken Leistung im Such- und Cloud-Geschäft die Erwartungen von Street übertrafen. Alphabet verzeichnete einen Umsatz von 69,8 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 3 % im Jahresvergleich und ein Plus von 6 % bei konstanten Wechselkursen, während der Gewinn pro Aktie 1,17 US-Dollar betrug. Das Unternehmen erweiterte außerdem seinen Aktienrückkaufplan um weitere 70 Milliarden US-Dollar. Jonathan Weber, Leiter der Investing Group, glaubt, dass sich die unter Druck stehenden Margen von Alphabet verbessern könnten, sobald sich die Kostensenkungsbemühungen im zweiten Quartal und darüber hinaus auszahlen. Vor der Veröffentlichung der Ergebnisse äußerte Danil Sereda jedoch Bedenken hinsichtlich des zunehmenden Wettbewerbs, der Verschärfung der Kreditbedingungen und der daraus resultierenden Schwächung seiner Kundenbasis. Darüber hinaus legte Microsoft (MSFT) gestern ebenfalls um 9 % zu, da die Ergebnisse des dritten Quartals die Schätzungen übertrafen, was auf eine wachsende Stärke seiner KI- und Cloud-Geschäfte hindeutet. Der Softwareriese verdiente 2,45 US-Dollar pro Aktie bei einem Umsatz von 52,9 Milliarden US-Dollar, verglichen mit einem Gewinn von 2,22 US-Dollar pro Aktie bei einem Umsatz von 49,4 Milliarden US-Dollar im Vorjahreszeitraum. Der Leiter der Investing Group, Livy Investment Research, ist davon überzeugt, dass die MSFT-Aktie weiterhin gut für weiteres Aufwärtspotenzial positioniert ist, getragen von der Erwartung eines stärkeren zweiten Halbjahres. Allerdings ist Ahan Vashi der Ansicht, dass das gebotene Risiko-Ertrags-Verhältnis äußerst ungünstig ist. (120 Kommentare)

Alle Dinge sind gleich

Der Gewinnboom der Big Tech-Unternehmen in dieser Woche wirft ein Licht darauf, wie viel Einfluss eine Handvoll Aktien auf den breiteren Markt haben. Nur vier Namen, die diese Woche berichten, machen 14 % des S&P 500 (SP500) (SPY) (VOO) (IVV) aus, wie die Deutsche Bank feststellt. Angesichts der Performance des Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) könnte es durchaus sinnvoll sein, eine solche hohe Gewichtung zu vermeiden. In den 20 Jahren seit seiner Gründung ist es um fast 470 % gestiegen. Beachten Sie, dass der ETF ein gleiches Gewicht aller S&P 500 (SP500)-Bestände innerhalb des Fonds enthält. Lesen Sie weiter, um zu sehen, wie es im Vergleich zu den wichtigsten S&P-indexierten ETFs abschneidet. (30 Kommentare)

Im Visier von Arzneimittelherstellern

Sens. Bernie Sanders (I-Vt.) und Bill Cassidy (R-La.) sagten gestern, dass eine parteiübergreifende Vereinbarung getroffen wurde, um Gesetze voranzutreiben, die die Preise für verschreibungspflichtige Medikamente senken und die Leistungsmanager in Apotheken reformieren werden. Der Senatsausschuss für Gesundheit, Bildung, Arbeit und Renten wird am 2. Mai einen Aufschlag zu vier Gesetzentwürfen abhalten. Die Gesetzestexte sind: S.1067, Gesetz zur Gewährleistung des rechtzeitigen Zugangs zu Generika von 2023; S.1114, Gesetz über die Ausweitung des Zugangs zu kostengünstigen Generika von 2023; S.1214, Gesetz zur Beibehaltung des Zugangs und zur Wiederherstellung der Exklusivität; und das Pharmacy Benefit Manager Reform Act. S.1067 soll verhindern, dass Pharmaunternehmen Anträge einreichen, um die Markteinführung von Generika zu verzögern, während S.1114 Änderungen an der 180-tägigen Exklusivität für Generika-Antragsteller vornimmt, die als Erste die Patente eines Markenmedikaments anfechten und behördliche Anforderungen erfüllen . Mit dem RARE Act soll ein Gesetz im Anschluss an eine Gerichtsentscheidung aus dem Jahr 2021 klargestellt werden. Letzten Monat führten Sens. Maggie Hassan (DN.H.) und Mike Braun (R-Ind.) erneut Gesetze ein, die darauf abzielen, eine Lücke zu schließen, die mindestens ein Pharmaunternehmen genutzt hat, um den Wettbewerb zu blockieren. (46 Kommentare)

Heutige Märkte

In Asien, Japan -0,7 %. Hongkong +0,7 %. China flach. Indien +0,3 %. In Europa mittags, London -0,3 %. Paris -0,9 %. Frankfurt -0,6 %. Futures um 6:30, Dow -0,02 %. S&P +0,3 %. Nasdaq +1,2 %. Rohöl +0,4 % auf 77,39 $. Gold +0,2 % auf 2.009,20 $. Bitcoin +5,7 % auf 28.863 $. Rendite zehnjähriger Staatsanleihen +1 Basispunkt auf 3,41 %

Der heutige Wirtschaftskalender

7:00 MBA-Hypothekenanträge 8:30 Gebrauchsgüter 8:30 Internationaler Warenhandel (Vorauskunft) 8:30 Einzelhandelsvorräte (Vorauskunft) 8:30 Großhandelsvorräte (Vorauskunft) 10:00 State Street Investor Confidence Index 10:30 EIA Petroleum Inventorys 11:00 Umfrage zur Geschäftsunsicherheit11:30 Uhr Ergebnisse der 24-Milliarden-Dollar-Auktion mit 2-Jahres-FRN13:00 Uhr Ergebnisse der 43-Milliarden-Dollar-Auktion mit 5-Jahres-AnleihenUnternehmen geben heute Gewinne bekannt »

Was passiert sonst noch...

Überparteilicher Gesetzentwurf soll Kindern unter 13 Jahren den Zugang zu sozialen Medien verwehren.Alibaba (BABA) führt chinesische Technologieverluste an, da Senatoren Cloud-Sanktionen fordern.McDonald's (MCD)-Aktien erreichen Allzeithoch, da Verbraucher höhere Preise erzielen.Chipotle (CMG) steigt 4 % nach vergleichbaren Umsatzrückgängen im ersten Quartal, die Margen verbessern sich. Der Umsatz von GSK (GSK) wird durch niedrigere COVID-Produktverkäufe beeinträchtigt, der Ausblick für das Geschäftsjahr wird bestätigt. Umsatz und Gewinn von Visa (V) für das 2. Quartal stehen bei starkem grenzüberschreitendem Volumen an erster Stelle. PacWest (PACW) steigt um 14 %, da der Gewinn im 1. Quartal die Erwartungen übertraf und sich die Einlagen stabilisieren. Enphase Energie (ENPH) bricht um 15 % ein, nachdem der Umsatz im zweiten Quartal unter dem Konsens lag. SQM (SQM) und Albemarle (ALB) führen Gespräche über Chiles Lithium-Verstaatlichungsplan. Präsident Joe Biden wirbt zu Beginn seiner Wiederwahl für Arbeitsplätze im Baugewerbe.

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